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一文读懂OKEx期权合约大数据

发布时间:2020/06/16 区块链 浏览:80

期权合约是一种新型的数字资产衍生品。很多投资者一说到现货、交割合约、永续合约都头头是道,但说到期权合约不少人都有些陌生。

其实,早在去年12月,OKEx就已经实盘上线了期权合约产品,受到了投资者们的广泛关注。今年6月1日,OKEx上线了期权简选功能,支持用户在期权简选内获得更智能的合约推荐,还能无跳转直接下单,畅享更快捷、更智能的期权交易,大大降低了使用门槛,提升了用户体验。

时隔仅一周半的时间,也就是6月12日,OKEx又上线了期权合约大数据功能,进一步完善了期权合约产品服务。据官方微博消息,该功能具有期权合约持仓总量及交易量、看涨看跌持仓总量及交易总量(分别按执行价格/到期日划分)、看涨看跌持仓及交易总量比、实时报价隐含波动率、平值期权隐含波动率变化、隐含波动率倾斜差、历史波动率、主动买入/卖出、成交热力图,共计十项指标。期权合约交易用户可通过此产品分析、研判市场情绪与行情走势。

所谓数字资产期权合约,简单来讲就是买卖未来某个时间以规定价格交易某数字货币标的物的权利。比如,你通过综合分析判断,未来某一天的BTC的价格不会低于7000美元,而此时OKEx的期权合约中有一个执行价格为6500美元的产品刚好在那一天到期,那么你就可以买入1BTC的该期权合约做多(只需0.05BTC的保证金即可),到期后果然不出你所料,价格涨到了7500美元,那么你就赚到了1000美元的差价,而实际上你只用了6500*0.05=325美元的成本,即使除去手续费,也有不少于60%的收益率,唯一的风险是跌破了6500美元,你损失了一点保证金而已。收益无限,损失有限,是该产品的一大特点,因此受到许多投资者的欢迎。

当然,想要玩好期权产品,少不了数据分析,根据多维度的数据分析进行合理判断,并理性地果断出击是优秀投资者们的习惯。OKEx此次推出的期权合约大数据功能非常契合投资者的需求。接下来,我们就对该功能的十大指标一探究竟。

一、期权合约持仓总量及交易量

该指标展示随时间变化,交易所整体持仓总张数以及单位时间内的交易总张数的变化。如图所示,横坐标为时间,图中的间隔为8小时,左边纵坐标为持仓总量,右边纵坐标为交易总量,蓝色折线表示持仓总量,橙色条形图为交易总量。通过该指标可以清楚地了解每8小时或每天的持仓总量和交易量的变化。

持仓总量呈现周期性上升趋势,每个结算日当天的16点明显下降,这是因为当天会对到期期权产品进行结算,从持仓总量的低点走势来看,整体呈现上升趋势,可见期权产品的投资者是不断增加的。交易总量的变化则反映了某一时间的交易活跃度,一般来讲,交易量越大可能预示着价格出现了剧烈变化。

二、看涨看跌持仓总量及交易总量(按执行价格分)

该指标展示某一时刻,交易所看跌或看涨的持仓总量,以及单位时间交易总量。如图所示,横坐标为价格,左边纵坐标为看涨或看跌的持仓总量,右边纵坐标为看涨或看跌的交易总量,绿色折线为看涨持仓总量,红色折线为看跌持仓总量,绿色条形图为看涨交易总量,红色条形图为看跌交易总量。通过该指标可以清楚地了解某一时刻的多空双方的持仓价格、交易价格的分布。

下图是BTC-20200619期权产品的数据。在该时刻,看跌持仓主要集中在8000和8500美元处,看跌交易主要集中在6500美元和8500美元等价格处,看涨持仓主要集中在10000、9750、11500美元处,看涨交易则主要集中在10500、10250、9500和10750美元等价格处,而且可以看到多空的分界线大致在9250-9500美元之间,看涨的趋势更强劲一些。 

三、看涨看跌持仓总量及交易总量(按到期日分)

该指标展示某一时刻,交易所看跌或看涨的持仓总量,以及单位时间交易总量。与上一个指标类似,只是该指标的横坐标不再是价格,而是到期日。通过该指标可以看到某一时刻在时间维度上的多空持仓及交易量的分布。

下图是BTC期权产品的数据。在该时刻,看涨和看跌的持仓大部分集中在6月26日,且看涨的更多些,到期日越远,持仓量越低,交易总量则主要集中在6月19日的产品上,可见投资者们更喜欢交易当周的期权产品,更喜欢持有次周的期权产品,远期的如季度、次季度期权产品在交易量和持仓量上都不高。 

四、看涨看跌持仓及交易总量比

该指标展示某一时刻,交易所看涨/看跌持仓总量比,以及单位时间内的交易总量比。如图所示,横坐标为时间,图中的间隔为8小时,左边纵坐标为持仓总量比,右边纵坐标为交易总量比。通过该指标可以清楚地了解多空双方在持仓量和交易量上的势头强弱。

下图是BTC期权产品的数据。在该时刻看涨/看跌的持仓总量比和交易总量比都大于1,整体而言,看涨的势头更强一些,预示着后市看涨的可能性更大,但从持仓总量比和交易总量比的走势看,从6月4日以来,多空比值呈下降趋势,预示着后市看涨势头的强度在下降,不排除转而看跌的可能。投资者可持续观察该指标并结合其他指标进行操作判断。

五、实时报价隐含波动率

该指标展示当前时刻,某一种类期权某一价格(或者标记价格)对应的具体隐含波动率,每分钟更新一次。如图所示,横坐标为价格,纵坐标为隐含波动率。五种不用颜色的折线分别代表不同价格。

下图为BTC-20200619的期权产品。看涨、看跌的买一、卖一价格以及标记价格的隐含波动率在9000-10000美元的区间呈现粘合趋势,尤其是在9250-9500美元之间,粘合更紧密,这是交易最集中的地方。

六、平值期权隐含波动率变化

该指标展示某一时刻,不同到期日,标记价格对应的具体隐含波动率,隐含波动率可以理解为市场实际波动率的预期。如图所示,横坐标为时间,纵坐标为隐含波动率,蓝色曲线为一个月的隐含波动率,红色则为三个月的隐含波动率。通过该指标可以直观地了解不同时间的标记价格的隐含波动率变化。

下图为BTC期权产品的数据。图中大部分时间的标记价格的隐含波动率的变化都不大,个别时间点出现向上或向下的陡变,这表示在该时间点标记价格出现了较大幅度的变化,需要注意,这可能是卖出或买入的信号。

七、隐含波动率倾斜差

该指标展示某一时刻,不同到期日,距离标记价格等距的实/虚值期权,随着时间变化而变化的隐含波动率差值。横坐标为时间,纵坐标为隐含波动率倾斜差。蓝色曲线为一个月的倾斜差,红色的则为三个月的倾斜差。

下图是BTC期权合约产品的数据,是距离标记价格2%的实/虚值隐含波动率的差值的变化曲线,差值的波动越大表示该时间点越值得注意,可能是潜在的交易时间节点。

八、历史波动率

该指标展示随着时间变化,实值期权反映的隐含波动率变化与标的资产价格的历史波动率变化的对比。横坐标为时间,纵坐标为波动率。橙色曲线为隐含波动率,蓝色曲线为历史波动率。

下图为BTC期权合约产品的数据。整体来看,隐含波动率大于历史波动率,一般情况下这是正常的市场表现。

九、主动买入/卖出

该指标展示某一时刻,单位时间内看跌/看涨期权的主动(taker)买入/卖出量所占总体的比例,即资金流入量和流出量的比例。

下图中左边的环形图可见看涨卖出占比47.04%,占比最高;右边的环形图可见看涨大单的比例达到了100%,市场看涨热情高涨。

十、成交热力图

该指标展示某一时刻。集合内订单的平均数量以及其随时间的分布。圆的大小和该集合内订单笔数的大小成正比。横坐标为时间,纵坐标为看涨或看跌的合约订单数量。

下图中可以看到不同时间点的看涨合约和看跌合约的成交订单数。越靠近纵坐标底部合约圆的数量越密集,这说明成交订单集中在小额交易上,越靠近顶部,圆的数量越稀疏,但一直都会有,最高能突破30BTC,这些都是大额交易订单,可见大手笔的投资者也有相当一部分,说明期权交易的深度还是可不错的。

工欲善其事,必先利其器。OKEx此次推出的期权合约大数据功能是非常专业、好用的数据分析工具,是投资者们研究行情,预知风险,理性决策的利器。OKEx期权合约本身就具有风险有限,收益无限的特性,不管是风险规避型投资者还是风险偏好型/中立型投资者,用户可以根据自身特点进行灵活选择,配合着6月初上线的期权简选功能以及此次推出的期权合约大数据功能,投资者们将拥有更好的数字资产投资体验。

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